?捷信首付会算在分期的期数里吗,捷信发布财报：营收132亿，净利润10亿，不良率3.82%，利率超41%

2018年3月13日，捷信消费金融有限公司（简称“捷信”）发布《捷赢2018年第一期个人消费贷款资产支持证券发行说明书》（简称“说明书”）。说明书显示，捷信2017年营业收入132.4亿元，较2016年的63.9亿元增幅为107%；净利润10.2亿元，较2016年的9.3亿增幅仅为9.8%。

目前来看，如果要论赚钱，捷信与消费金融第一梯队平台——借呗、花呗差距越来越大，失去了与后者比较的资格，但其依然应该可以同中银消费金融、招联消费金融、微众银行和趣店等等一起稳坐消费金融第二梯队。

说明书显示，截至2017年12月末，捷信总资产878.8亿元，所有者权益为89.7亿元，新增贷款发放量1057.4亿元，贷款余额742.3亿元，资本充足率为11.28%，一级资本充足率和核心一级资本充足率均为10.27%，不良贷款率3.82%。

到2017年底，捷信在中国29个省、直辖市，312个城市开展业务。捷信在中国与迪信通、苏宁、中域和乐语等全国零售商建立合作，目前已在中国设置超过23万个POS贷款点（Point-of-Sales），拥有全职雇员7.1万人。

肆掠神州大地的捷信，有两大产品：商品贷和消费贷。

按照捷信的公关传播口径，其称商品贷是捷信在中国的主要业务，而消费贷（即无场景的现金贷）似乎位居次要位置。从捷信全球的数据来看，捷信主要还是在发展现金贷。捷信此次资产证券化的基础资产为商品贷，而在前面几期资产证券化中，基础资产还有现金贷。这种变化或许受到现金贷系列监管新规影响，因为捷信现金贷利率畸高。

业内人士向第一消费金融提供的一份借款合同显示，2017年6月25日，刘女士在捷信申请了贷款，贷款本金43000元，分期期数36期，每月还款额2111.8元，首次还款日为2017年7月26日，月客户服务费率为0.154%，月贷款管理费率0.618%，月贷款利率2%，客户保障计划月手续费77.83元。这样计算下来，刘女士此次借款实际承受的资金成本折算成年化高达41.76%，已经远超36%的法律红线。如果刘女士借款逾期，将会招致更为嗜血的综合资金成本。

商品贷主要是指店内商品等额本息分期付款产品，即用户在与捷信有合作的商店选购耐用消费品，然后以分期付款的形式买单，金额一般为100元至1万元不等，期限为6个月至2年不等，主要用于购买手机、家电、摩托车、电动车和电脑等消费品。

捷信商品贷的运营模式为在包括苏宁、迪信通等大型连锁企业设立合作门店，采用直销渠道向特定用户群体放贷。

随着业务的发展，捷信陆续推出了“10-10-10”、“0-0-6”等产品。

“10-10-10”产品，即用户在商场购买商品时支付10%的首付、每月还款10%、分10期还款的贷款服务。

“0-0-6”产品是捷信不定期推出的促销类产品。用户在捷信指定合作商户选购手机、摩托车、电脑和电子产品等，有机会享受首付最低0元起，0费率，6期还款的优惠分期贷款服务。

不区分产品整体来看，捷信的收入主要由两部分构成——利息收入和贷款管理费。

从2017年上半年的数据来看，捷信的营业收入中，仅有12.77%来自于利息，而高达86.31%来自手续费及佣金。第一消费金融在一年前就分析过，捷信的盈利点跟银行信用卡类似，并不来自于利息，而是手续费之类的其它名目。

业务迅猛发展的捷信，资金一大来源是资产证券化。自2015年11月20日获天津银监局批准开展信贷资产证券化业务以来，捷信共发行资产证券化项目7项，发行总额163亿元。

2017年3月7日，捷信获得《中国人民银行准予行政许可决定书》（银市场许准予字〔2017〕第32号），同意捷信以该公司的个人消费贷款作为基础资产，注册“捷赢”系列个人消费贷款资产支持证券，注册发行额不超过150亿元。在此额度下，捷信于2017年4月、2017年5月、2017年7月、2017年8月和2017年10月先后发行了捷赢2017年第一至五期资产支持证券。

截至此次说明书出具之日，捷赢2016年第一期、捷赢2017年第一期各优先档证券本息已经全部兑付完成，其余项目均处于存续期。

附属材料：捷信此次资产支持证券入池资产基本情况

截至2017年12月19日，本期资产支持证券入池资产共涉及借款人1,316,720位，贷款笔数1.319,867笔，合同初始金额总额为426,387.74万元，未偿本金余额总额为359,905.3万元，借款人平均未偿本金余额为2700元，单笔贷款平均合同金额为3200元。

从期限来看，入池资产加权平均贷款合同期限为445.1天，加权平均贷款剩余期限为360.6天，加权平均贷款账龄84.5天，单笔贷款最长剩余期限为765天，单笔贷款最短剩余期限202天。

以下为入池资产的更多基本介绍：

1、利率

2、借款人基本情况

3、贷款用途

4、未偿本金余额分布

5、贷款利率分布

6、贷款合同期限分布

7、贷款账龄分布