黄金白银惊现跳水行情!出什么大事了？黄金白银跌了怎么回事

近期黄金白银市场出现了一波跳水行情，引起了投资者的高度关注。经过调查，发现原因并不是市场出现了什么大事，而是由于美国经济数据表现稳定以及美联储加息预期的提高，使得投资者逐渐减少了对避险资产的需求，从而导致了黄金白银市场的下跌。目前市场分析师认为，随着经济形势的变化以及政策调整等因素的影响，黄金白银市场投资者需保持谨慎态度。

一：黄金白银大跳水后续走势会如何

本周受美联储加息暗示、制造业及非农就业数据发布等影响，外汇市场上，美元先涨后跌；欧元止跌回升至周一跌势前位置；英镑表现亮眼，一度触及四周新高；日元走弱。在国际国内两方面因素影响下，人民币汇率波动加剧。

黄金、原油大涨，美元指数大跌

美国公布的非农就业数据低于市场预测，由此带来黄金、原油大涨，美元指数大跌。八月非农数据后，美元指数跳水至95.3，黄金价格大涨至每盎司1330美元，

美元走低，美元计价债务降低，有助于降低或释放债券市场风险，在美国市场以外债券受益，美元指数走低释放了美元计价债券风险。

投资者迎来投资机会

第一，美元走低，有助于美国上市公司服务型企业出口与股票收益。

第二，欧美后金融时代资金回流白银，这对实体企业是好消息，科技创新提升服务，提高产品服务价值，国际油价走低有助于消费者。

第三，美元走低有助于原油价格与大宗商品市场。

第四，全球负利率债券逐渐增多，黄金价值不会改变，欧美金融市场资金流出，涌入亚洲新兴市场。

你觉得怎样投资算是理性投资？

我们经过了这么长的磨难，但理性投资稳健发展的理念仍然没有在投资者心中落地生根，仍然以追逐垃圾股和多少个板为荣。实际上发财了没有呢？看也能看出来越来越生活的尴尬。对应着风险，专业的博弈，我们有指数期货和期权。如果真的想博弈，那就专业的去博弈，而不是拿着股票当扑克牌去追涨***跌。 

投资范围及比例的确定：目前在国内理财市场上主要的投资品种分两类，一类是低风险固定收益或类固定收益的金融产品。如银行理财产品、信托产品、券商理财以、货币基金、国债以及最新流行的地方 *** 债等。

利润高意味着风险高，如果想保本又能稳一点的，那就找8%以下的年化收益，感觉还能靠谱一点。最好找大平台背书的，这样可能稳妥一点。股票类风险大，又赶上现在的行情非常不好，最好少投入为妙，将自己的额外闲钱分配好。不要投入太多，个人觉得三分之一用来理财最好。

理性投资，要有符合常识的预期收益。资本的逐利的，那里有利可图，资金就会去到那里，竞争者的涌入，利润随之下降，不要期望暴利。这点实体经济还好，但到了虚拟经济、资本市场，大部分就脑残了，比如炒股，天天希望涨停板，钱那有那么好赚。

投资是一个学问很深的行业。并且在这个行业里面，你所从事的年限与你的经验并不成正比。因为投资所涉及的套路以及理论知识过多，而且大部分时间的变化都是意想不到的，所以想要做到理性投资更是难上加难。

现在投资界，又发生了巨变，对于普通人而言，最简单的投资物品黄金和白银，价格出现了罕见的下滑。而相对应的，美联储直面通货膨胀的时候，美元指数开始大幅度上涨，达到了91.7左右。黄金白银的价格下滑，又让人们看到了投资的机会。

不过这并不代表，投资者的机会一定会到来。很多人都觉得，通货膨胀只是暂时的，一旦美国的CPI指数没有持续上涨，通胀只是一时，那么黄金就不会迎来回调。现在黄金价格已经很高，继续上涨不一定能赚多少，可要是下跌，一定会亏死。

 

1、现在的变化

从2019年开始，黄金就没有保持前几年的趋势，而是由于疫情和世界经济波动，大幅度上升。乱世黄金贵，得到了完美的验证。在一段时间内，黄金的收盘价格甚至达到了每盎司1909美元，整个涨幅非常高。

不过随着美联储承认通货膨胀的严重性，导致美元指数大幅度上涨，达到了91.7。这一举动，导致黄金价格开始下滑，白银同样是如此。短短半个月内，黄金的收盘价就降到了每盎司1763.9美元。

 

2、是投资者的机会吗

熟悉市场的人应该知道，黄金的价格和美国的实际利率相关，正如现在市场表现的那样，美元指数大幅度上升，就会导致黄金价格下滑。而一旦美元指数下滑，黄金价格就会上升。由于美元指数连续几个月内，都属于上涨期间。而黄金作为冲击通胀的主要手段，可能会迎来一波投资机会。

当然，这仅仅是一个概率事件。大多数的投资经理，似乎并不看好这次机会。在他们眼中，通胀只是暂时的，美联储会着手控制，尤其是在场面超出美联储预期的时候。这也就意味着黄金回调，属于暂时性的情况。

 

3、黄金是逆向指标

乱世黄金贵，世界的经济发展越稳定，那么黄金的价格就会越低。相反，如果经济复苏，呈现缓慢的局势，那么黄金价格就会上涨。从整个局面看，疫情仍然在继续，世界上大多数国家，都面临经济复苏的难题。在这种情况下，黄金价格大幅度回跌，几乎是不可能的事情。我认为回调只是暂时的，不可能会持续太久。不过复苏的局面，也正在一步步出现，在这种情况下，最好的选择还是观望。买黄金的最佳时期，早就已经过去了。

二：黄金白银大跳水是什么意思

最近废铜暴跌的主要原因是由于受到经济的下行预期影响，国际铜价出现了跳水，而废铜回收属于重供应的一种方式，因此也受到了这样的冲击。

在疫情蔓延对经济进行冲击的过程当中，全球的资产价格都受到了影响，而现在由于疫情的冲击已经向经济实体方向蔓延，所以原材料领域也受到了影响，在本周内所有工业品的价格都受到了比较明显的影响，而铜价作为工业品之王也受到了严重的冲击，一度逼近了近10年的最低价格。

工业品价格的下跌与之前黄金白银的下跌有所不同，它没有很多来自于金融企业持仓抛压的影响，而主要是工业需求预期的下降，所以说现在的疫情对经济冲击已经开始渗入实体，证明经济的衰退已经快要开始了。

而废铜回收曾经作为铜原料供应的补充，价格随铜的价格上涨而逐渐攀升，现在由于世界铜价陷入低谷，因此废铜价格也进入了低谷，目前来看在经济没有完全复苏之前，铜价很可能长期不能抬头，那么废铜的价格也将陷入低谷。

三：黄金白银价格双双跳水

每经

时隔9年，黄金再次证明了自己是这个世界上的硬核资产。

自7月24日国际金价一举突破1900美元关口后，7月27日，国际金价一举越过2011年1921.15美元/盎司的历史高点，再创新高。

28日上午亚市盘中，伦敦金现货价格最高触及1980美元/盎司，较年内低点大涨529美元，涨幅超过36%。COMEX黄金期货远月合约甚至升破2000美元/盎司关口，再创历史新高。

不过11时左右，国际金银价格集体跳水，截至发稿，伦敦金现货价格回落至1940美元/盎司，最低跌至1932.81美元。COMEX黄金期货价格也回落至1926美元/盎司。

现货白银价格一度涨幅超过6%，截至发稿从最高26美元回落至24.7美元，涨幅0.55%。COMEX白银涨幅一度超过7%，截至发稿跌0.72%。

与此同时，A股黄金板块也大幅跳水。

黄金分析师认为，近期金价上涨的主要原因，一个全球疫情逐步扩散，美国和欧盟出台了近万亿的经济复苏 *** 计划，导致金价进一步上涨，同时包括地缘矛盾升级，以及全球ETF持续增仓，各项因素皆利好黄金。

截至6月，全球黄金ETF已连续7个月出现净流入，创历史纪录。6月全球黄金ETF总量增长104吨，总持仓达到了3621吨的历史新高。今年上半年，全球总流入则达到了734吨，已经远超历史各年度流入纪录。上半年的净流入相当于今年上半年全球黄金矿产的45%。

势不可挡的黄金

根据周大福每日通报的金价，7月27日足金价格为560元/克，比前一天上涨5元。而在去年同期，价格为405元/克，时隔一年上涨了38%。

这就意味着一个30克的金手镯，一年的差价超过4650元。

据都市快报，在工行杭州羊坝头支行，大规格的1000克如意金条昨天报价440.19元/克，200克/500克规格的如意金条报价441.19元/克，5克/10克（四合一）规格的如意金条是443.19元/克。而在今年3月初，1000克规格的如意金条报价为380元/克，5个月时间金价上涨了15%。

伦敦金现货价格指数从年初的1517美元/盎司起步，到昨天最高的1945美元/盎司，已累计上涨近30%，而今年沪深300指数的涨幅不过10.3%。

是什么造就了今年黄金价格如此强劲的表现？

职业投资者董翔对每日经济新闻（

中银香港金融研究院经济学家丁孟也表示，本轮金价主要受益于全球央行宽松的货币政策，特别是美联储资产负债表的大幅扩张，同时地缘政治和新冠疫情带来的不确定性增加了黄金作为避险资产的吸引力，最后各个期限水平的美元利率大幅下降，降低了持有黄金的机会成本。

近日，中泰证券首席经济学家李迅雷在“大变局时代的黄金研讨会”上指出，这一轮疫情导致全球金融当局再度的实行量化宽松货币政策，货币超发的严重程度非常大，建议家庭加大黄金在金融资产配置当中的比重。

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7月21日，欧盟27个成员国领导人在新冠肺炎疫情发生后首次面对面的会议上达成了欧盟“史上最强”经济 *** 计划，欧盟2021年至2027年长期预算金额为1.074万亿欧元，比上一个七年财政框架高出1100多亿欧元。在预算基础上设立总额7500亿欧元（约6万亿人民币）的“恢复基金”，从而使欧盟未来能够使用的财政工具总规模高达1.8万亿欧元，成为欧盟有史以来规模最大的财政支出计划。

据第一财经，美国会参议院共和党当地时间周一公布了1万亿美元（约合7万亿人民币）的抗疫 *** 计划。

该法案包括为失业的美国人提供救济，向个人及家庭分别支付最高1200美元及2400美元的款项（平均收入在99000美元或以上的个人或夫妇则没有这项补贴），而且该提案将把本月到期的每周600美元的补贴下调至每周最高200美元，并逐步过渡到疫情前工资的70％。

同时，该法案将允许营业收入下降50％以上的小型企业申请第二轮援助，将批准向低收入地区的周期性行业和公司提供1000亿美元的贷款以及提供1050亿美元帮助学校在秋季重新开放等。

美国财长姆努钦、白宫幕僚长梅多斯将在当地时间下午6:00与参议院***领袖舒默和众议院议长佩洛西会面，讨论 *** 方案等问题。

部分机构开始获利退出

面对飙涨的黄金，不少对冲基金与资管类产品趋于谨慎。

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据显示，截至7月21日当周，对冲基金与资管类产品持有的COMEX黄金期货期权套利头寸较前一周骤增173.01万盎司与164.92万盎司，凸显他们正日益担心金价在刷新历史高点后很可能扭头下跌。

据21世纪经济报道，一位美国黄金经纪商透露，“事实上，不少在3-4月份抄底买入黄金ETF的部分投资机构已开始获利退出。”他们急需这份投资利润，填补投资信贷产品与企业债（因美国破产企业增加）所导致的亏损。

上述美国黄金经纪商透露，过去一周涌入黄金ETF的，主要是三类资本：

一是散户，

二是对冲基金与资管产品，

三是借机抬高价格出货的黄金贸易商。

“其中，散户资金最迅猛，几乎占到过去一周黄金ETF资金流入量的逾60%。”他直言。多数散户都是冲着美元下跌、中美关系趋紧与美国疫情再度扩散等题材，纷纷买涨金价套利。

相比而言，对冲基金与资管产品则在双面下注，他们一面通过加仓黄金ETF追涨金价，一面则通过黄金期货期权市场加大套保头寸持仓，应对潜在的金价回调风险。

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大涨背后，机构猜顶

“此轮金价上涨，货币超发是决定性因素。”一位银行人士在接受每日经济新闻（

上述银行人士认为，短期金价已进入高位，基本面、技术面、资金面均属高危，只有市场面依然全线看多，这也是顶部特征。

该人士表示，作为银行机构不会追逐高风险资产，当前黄金白银已部分远离基本面，需要重新评估安全性、流动性、盈利性。在年内已经累计盈利30%背景下，他建议个人投资者不做空，以观望为主。

相比银行人士和对冲基金的谨慎态度，投资银行仍在力挺金价。比如花旗银行与高盛均认为未来12个月金价将有望突破2000美元/盎司，美国银行更是将未来18个月金价预测值调高至3000美元/盎司（意味着还有50%空间）。

民生证券研报分析，全球印钞模式再起，欧洲央行7500亿元复苏基金获批，美国万亿美元 *** 计划推出在即，同时，美联储收益率控制曲线政策仍有预期，金价短期震荡向上。通胀预期逐步修复，实际利率仍有下行空间，金价中期震荡向上。全球货币宽松环境有望延续，纸币信用遭考验，维持贵金属长期上行判断。全球经济复苏初期，

28日，中信证券发布研报称，由于美国疫情再度爆发增加经济重启不确定性，企业债务压力骤增盈利恶化或引发美股二次下跌风险。为对冲疫情影响加大财政 *** 力度， *** 债务规模迫近上限冲击美元信用体系，上调2020/2021年黄金目标价为2100/2500美元每盎司。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）

每日经济新闻综合自每经App、21世纪经济报道、都市快报、Wind、中信证券

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