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一眼定胖瘦之点评四大持仓股持仓逻辑
1. ST舍得：
买舍得最初的考虑是我分析手里的茅台估值不低，但是因为各种原因成长性是受限的，也就是说公司确定性超强，但是成长性不够了。同时我又非常看好白酒这个赛道，另外两个一线白酒，五粮液和泸州老窖也不便宜，下不了手。所以我想看看二线白酒中是否有值得买的公司。
等我看舍得时，距离大股东挪用资金导致公司ST，并且股价到20多元时已经过了两个月了，那个时候，股价涨到了53元，PE大致是35倍。为什么毫不犹豫买了舍得呢？
一方面是估值还可以接受。另一方面是舍得有12万吨老窖，但是舍得酒每年的销量才几千吨。舍得又是17大名优白酒之一。也就是说舍得产品侧还不错，同时有产能，有故事可讲。目前舍得销售收入不高，只有20多亿，算是一个小而美的公司。就等着舍得在销售端爆发了。而这次大股东出事，给了舍得更换更有实力大股东的机会。在我买舍得时，股权纠纷还未结束，但是初步判断，无论谁入主，都会比舍得目前的情况好。
2. 保利地产：
对于地产行业，我一直有这么一个判断：
A、销量会逐步降低直到达到一个平衡，这个平衡点大致在每年10亿平米。对比现在有约40%的下降。
B、长期看，房价可能会随着通胀上涨，幅度不会太大。房价的上涨是否可以抵消量的下滑，目前并不是很确定。
C、同时龙头企业的市场份额会提升。
综合以上三点我认为龙头房企的未来可能有小幅成长性。
龙头企业具备非常好的现金流及很低的估值，长期看龙头地产应该是比较好的防御标的，好的现金奶牛。
但是我认为在行业集中的过程中，会有较为惨烈的价格战，地产股业绩会比较差，目前不宜介入。
2020年Q3发布的三道红线政策，是房地产行业的供给侧改革，抑制了市场集中过程中的惨烈竞争。那么龙头地产公司业绩短期就不会有明显的问题了。在目前的估值下，龙头地产公司的投资价值就比较明显了。
这个逻辑中有一个小瑕疵，就是成长性的确定性不够，我是在低估值和成长性中间选择了低估值。这里所谓的成长性确定性不够，就是说不排除龙头地产公司是有成长性的，但是以目前大家的认知，对于这种成长性缺乏清晰的判断。所以市场也不愿意给高估值。
3. 东方财富：
东方财富的主要业务是券商经纪业务（赚交易佣金），两融业务（赚利息），基金销售业务（赚手续费）。东方财富依靠其中国唯一互联网券商的身份，依托东方财富网、天天基金网、股吧的流量，在证券及基金销售方面做得风生水起，证券业务市场占有率持续提升。
东财的前景在于：
A、中国股权时代已经到来，证券市场发展前景向好；
B、东财依托其流量优势，不断提升券商业务的市场份额；
C、基金销售业务竞争较为激烈，但是总体市场空间是扩大的，东财有望保持第一梯队位置，随着行业发展而增长。
D、东财还有公募基金、保险方向可以拓展，继续实行流量变现。
但是东财作为类券商股，其业绩一定会随着股市行情的冷热有较大的波动，这一点是必须清醒认识的。
4. 中国海油石油：
中海油的核心逻辑是新冠疫情引起的估值杀，本身中海油是全球最优秀的石油勘探企业之一，有着稳健的发展。但是新冠疫情造成了国际油价暴跌，进而中海油股价几乎腰斩。那么我们按照自由现金流折现估值，我们知道其实一两年的业绩下滑对于公司的整体价值影响很小，不超过10%。当股价跌幅超过40%时，这就是市场估值杀给予的馈赠。
中海油的股价大幅下跌，并非业绩导致，纯属市场情绪造成的。
当然对于中海油的持有还要注意几个因素。
一个长期因素是新能源汽车发展，长期对于石油需求的冲击。这个周期很长，不影响3-5年内的石油需求。但是从这个角度看，中海油并不是一个值得长期持有的标的。
两个中短期因素是：
A、美国对于中海油的投资及技术禁令，特别是技术限制禁令的影响到底有多大；
B、拜登力推清洁能源，限制美国的页岩油，这是中短期油价提振的最大推力。
作者：二马由之
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

一：中国海油股吧社区

根据中国海油的涨停板可以看出，后续的走势在一周之内肯定还会持续上涨，而这次的涨幅力度比较大，截止今日就已经上涨了44%左右，而这次的大涨肯定跟国际形势有关，但是还是希望股民不要因为大幅度上涨纷纷跟投，毕竟投资有风险，理财需谨慎。
截至今日的9:30，中海油股价瞬间冲上了15.5元每股，涨幅达到了将近44%左右，此次涨幅的力度已经达到了上海交易所新股的涨幅限制，也就是说已经突破了上海交易所新股的最大涨幅权，而在我们的港股市场上，受上海A股的影响，中国海洋石油的股份价在港市已经报到了，11.44港元。这次涨幅的力度这么大，股民们买中国海洋石油的股票肯定大赚，不过我建议广大网友还是要认清形势，认真研读海油市场的国际关系，见好就收，才是股民的一个长期致胜的法宝。
就在这次中国海洋石油的开盘之前，市场各方还担忧可能会被破发，产生一种抽水效应？不过就目前的形势而言，在这后续的两天之内是不会突破的，而一周之后中国海洋石油股票走向就说不准了，因为没有哪一只股票可以说长期上涨，所以股民们一定注意的是一定要见好就收，如果等到中海石油股票大降之后再撤出就后悔莫及了。
总的来说股票是一个非常奥秘的东西，如何玩好股票要看于自身的资金和个人的眼界，并且要多关注世界各地的社会形态，因为股票的上涨或者下降跟国际形势大大相关，所以说股票市场有风险，投资还需要谨慎。所以说只有只有靠自己的眼界和见好就收的态度才能在股票市场上走的更为长久。

二：中国海油股吧分析讨论社区

本文

“用1只股票大涨换4000多只下跌，值得吗？”4月21日，有投资者在股吧发问。

当天，整个市场的目光都投向首日登陆A股的中国海油（600938.SH/00883.HK）。上市首日，中国海油股价收涨27.69%，市值超6500亿元。

与此同时，沪指失守3100点关口，深指重挫2.70%，创业板指继续创调整以来新低——整个A股有4302只股票下跌，仅316只股票上涨。

中国海油的走势不仅与大盘相反，也与整个石油天然气板块截然相反。当天，石油天然气指数尽管有中国海油的强势托底，仍然下跌1.34%——23只成分股中，仅中国海油、蓝焰控股（000968.SZ）2只股票没有下跌。

中国海油真的以一己之力吸走了整个市场的资金吗？大涨之后，中国海油是继续冲高，还是平稳延续？

4月21日，时代财经致电中国海油证券部，想要了解公司如何看待国际油价的走势，以及对于公司业绩的影响。对方工作人员表示已经记下问题，之后将由专人回复，但截至发稿尚未收到回复。

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券商包销浮盈6729万

中国海油发行价为10.8元/股，集合竞价高开20%，开盘后股价瞬间拉涨至15.55元，涨幅44%，触发临停机制。此后全天涨幅维持在20%以上。

另一边，中国海油的H股却冲高回落，收跌2.51%，当天A/H溢价率（同一公司A股相对H股的溢价率）定格在55.10%。同日，中国石油、中国石化的A/H溢价率分别为59.85%、31.02%。

由于中国海油A股首日暴涨，不少投资者将A股大跌与巨无霸公司上市的吸金效应联系在一起。然而，当天A股市场资金的撤退是普遍性的。

Wind数据显示，4月21日，北向资金净买额9.11亿元。从整个市场来看，机构净买入4.24亿元，主力净卖出132.60亿元，大户净卖出264.38亿元，散户净卖出242.96亿元。

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中国海油的主力资金亦呈现净卖出。Wind数据显示，当天上午，中国海油主力资金净流出12.31亿元，换手率高达42.27%。下午开盘后交易热度不减，全天主力资金净流出14.84亿元，换手率升高至59.10%。

至于巨无霸公司吸金效应，则难以证实。中国海油的A股自由流通股本仅14.93亿，对应市值472亿元，能否拖曳整个A股市场犹未可知。

但从近期巨无霸企业回A来看，上市首日的大盘走势都偏弱。2021年8月20日，中国电信（601728.SH）回A上市首日收涨34.88%，换手率高达67.14%；当天沪指跌0.57%，深指跌1.61%，创业板指跌2.61%。

今年1月5日，中国移动（600941.SH）A股上市首日涨幅0.52%，当日换手率54.29%；同日，沪指跌1.02%，深指跌1.8%，创业板指跌2.73%。

类似场景反复重演，难怪不少股民将自己的亏损归咎于中国海油的上市。

值得一提的是，中国海油上市前遭遇了网上网下的同时弃购，弃购金额约达到2.43亿元，一举成为2016年信用申购制度实施以来，A股史上弃购规模第七的新股。

根据规定，网上、网下投资者未缴款认购股数全部由联席主承销商（中信证券、中金公司、中银证券）包销，联席主承销商包销股份的数量为2248.1万股，包销金额为2.43亿元。当天收盘，三家券商接盘的包销股份总计浮盈6729万元。

上涨空间还有多少

4月21日盘前，中国海油“股吧”里唱空的声音不少：“破发吧，让资金流向大盘其他板块”、“中签如中箭”……股吧里最热门的帖子都在讨论中国海油是否会破发、不申购的理由是什么。

结果，开盘后的表现与此前的讨论完全相反，中国海油首秀完美，热门跟帖也变成了“打脸不？”

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首日大涨之后，无论是还未抛售的，还是刚刚接盘的，最关心的是中国海油股价还能涨多少。

时代财经注意到，在上市之前，有三家券商对于中国海油的A股给出研报。中泰证券预测中国海油2022年归母净利润1184.2亿元，但没有给出评级；信达证券预测2022年归母净利润1021.97亿元，并给出“买入”评级；天风证券预测2022年归母净利润1147亿元，并直接给出了目标价：17.6~18.4元。

如果按照天风证券给出的目标价区间底限计算，暴涨了27.69%的中国海油，之后还有27.63%的涨幅空间。但这份研报被转发到“股吧”后，却遭老股民搬出中石油的例子来反驳。

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从之前中国电信、中国移动的例子看，经过首日的大起大落后，巨无霸回A股票的走势终将走向平稳。中国海油的股价，长远来看将取决于公司的业绩表现。对于中国海油来说，业绩表现又与油价直接相关。

4月21日，时代财经致电中国海油证券部，想要了解公司如何看待国际油价的走势，以及对于公司业绩的影响。对方工作人员表示已经记下问题，之后将由专人回复，但截至发稿尚未收到回复。