501188(501188基金净值查询)

〖深度好文〗
 
 【 3年战略配售基金启示录：说好的黄金变狗屎，一次全民投教课！（一）】
 
（留着过中秋吗？）
 
➱战略配售基金的诞生：多重引诱
 
 这些战略配售基金，为什么能在逆势之中大放光彩呢？这还得从中国存托凭证（CDR）说起。
在注册制尚未出现的2018年，A股市场对公司上市还有着较为严格的多方面指标限制，某项指标达不到要求的公司就会被一票否决掉。严格的上市条件导致众多具有较大潜力但指标无法满足要求的优质公司无法在境内上市，从而不得不谋求在境外上市。无法直接投资于这些“独角兽”公司并分享公司的成长红利，一直是国内投资者的一大痛点。
CDR的出现则提供了一条全新的投资渠道，一下子点燃了投资者心中的熊熊烈火。CDR是指是指在境外（包括中国香港）上市公司将部分已发行上市的股票托管在当地保管银行，由中国境内的存托银行发行、在境内A股市场上市、以人民币交易结算、供国内投资者买卖的投资凭证，从而实现股票的异地买卖。
中国证监会在2018年6月15日对《证券发行与承销管理办法》的修订是引爆CDR投资的直接导火索。根据《证券发行承销与管理办法（2018年修订）》第十四条规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，或者在境内发行存托凭证（CDR）的，可以向战略投资者配售股票。也就说，通过战略配售这种方式，可以参与CDR相关投资机会。
六只战略配售基金可以说是迎合这一政策动向的产物。战略配售基金的精髓就在于以战略配售方式投资优质创新企业的股票或存托凭证（CDR）。这些基金在进行宣传时，就将战略配售CDR作为了最大卖点来进行宣传。
按当时的标准，有6家在海外上市的中国独角兽企业具备在国内发行CDR的基本条件，分别是：腾讯控股、阿里、百度、京东、网易和小米。这些公司都是绝对的优质资产，是我们耳熟能详的科技巨头，这些香饽饽强烈地吸引着国内投资者们。而投资者们由于直接投资渠道的缺乏，只能将他们的热情全都倾泻到了战略配售基金上。
现在回头看看当时的宣传海报，真的是超级讽刺。细究起来，不知道算不算虚假广告？是否违反广告法？

(下图为汇添富3年战略配售(501188)的宣传资料；来源：汇添富)

除了能够战略配售独角兽企业的CDR之外，这批战略配售基金吸引人的点还有两个。
其一是普惠性。6只战略配售基金首次公开募集采用分段式定向募集，优先向个人投资者发售，募集时间为2018年6月11日至15日，同时规定单一个人投资者认申购单一产品规模合计不得超过50万元。这两项安排就保证了广大投资者能买得上这6只战略配售基金。
其二是优惠性。引导科技巨头回归A股，不仅是投资者们的自身需要，也是监管层进行资本市场改革的举措之一。为了进行表态，6只战略配售基金在费率上也作出了大幅让步，给出了罕见的超低费率，基金管理人收取的管理费仅为0.1%，基金托管人的托管费仅为0.03%。合计0.13%的费率，真的是很吸引人了。
在以上各方面条件作用下，6只战略配售基金的走红就是顺理成章之事了。距离此次事件已经过去了3年整，现在回头来看，这些战略配售基金的表现达到了投资者当时的普遍预期吗？

/// 本文共分三部分，此为第一部分，更多精彩请继续阅读↓↓↓：
一、战略配售基金的诞生：多重引诱
二、理想与现实的冲突：痛彻心扉的教训
三、三年回顾的启示：买基金坑多，韭菜要多学习

一：501188基金净值

基金净值是每份基金单位的净资产价值，也就是说基金净值＝总净资产÷基金总份额。开放式基金一般每天都会更新基金单位净值，而封闭基金一般是每周公布一次基金单位净值。

二：501188基金最新消息

招商银行有代销汇添富3年封闭运作战略配售基金，该基金赎回到账时间为T+2日。
该基金目前在封闭期内，无法操作赎回，且基金合同生效后的前三年为封闭运作期，在前三年封闭运作期内，也不办理赎回业务。

三：501188基金最新估值

华宝兴业创新混合(000601)
单位净值 [08-12]
搜一下：华宝创新优选红河基金的估值是多少

四：汇添富501188基金净值

去年全市场最火的基金品种——战略配售基金又有新动向。

近期，招商、华夏、易方达、嘉实、南方、汇添富基金均发布公告，称旗下战略配售基金于19日至21日开通跨系统转托管业务。

这意味着在场外认购基金的投资者可将份额转到场内，等待上市交易。采用LOF（上市型开放式基金）形式发起的战略配售基金，为投资者提供了一定的流动性便利，但场内交易也需考虑二级市场的折价风险。

以固定收益类持仓为主的战略配售基金，在去年惨淡的市场环境中躲过了大跌，实现了“万绿丛中一点红”，然而沸腾的牛市来临，战略配售基金也因权益仓位配比较低，收益相对“惨淡”。不过投资者不用心急，科创板如火如荼地筹备中，战略配售基金也能从中分得一杯羹。

以易方达战配基金为例，根据公告，该基金自3月19日至21日开通跨系统转托管业务，通过场外认购、申购基金的份额持有人可通过办理跨系统转托管业务实现基金在系统之间的转托管。

南方基金发布类似公告，称公司向中国证券登记结算有限公司提出申请，自2019年3月19日至3月21日开通南方3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）的跨系统转托管业务。

华夏基金、招商基金、嘉实基金、汇添富基金同样整齐划一，于3月19日至21日开通了旗下战配基金的跨系统转托管业务。

有助于优秀创新企业回归国内，同时也为投资者提供参与优质成长企业投资渠道的战配基金，自去年7月成立至今一直保持正收益，涨幅在3％-6％之间。

天天基金数据显示，截止至3月19日，6只战略配售基金中汇添富净值最高，为1.06元，南方、易方达、招商战配基金净值均为1.05元，华夏战配基金1.04元，嘉实战配1.03元。

规模方面，招商、易方达领先，均超过240亿份，南方基金紧随其后，为180亿份，汇添富、嘉实、华夏则分别为144亿、119亿、113亿。以南方战略配售基金为例，招募说明书显示，该基金主要投资策略主要包括战略配售投资策略和固定收益投资策略，封闭期内主要投资于通过战略配售获得的股票，股票资产投资比例为基金资产的0％~100％，也就是说，有“战略配售”机会的时候就参与战略配售，无“战略配售”机会时就进行较低风险的固定收益投资。

梳理6只战配基金去年四季报可知，战配基金自成立后资产配置非常保守，均以固定收益类产品为主，股票仓位较低。

股票投资方面，招商、易方达、南方、汇添富4只战配基金参与了中国人保的战略配售，嘉实小幅度配置了海康威视、万科、格力电器等蓝筹股。4只获配中国人保IPO的战略配售基金中，招商基金获配8982万股，易方达基金、南方基金、汇添富基金各获配7485万股。

针对战配基金场内上市交易的折溢价情况，业内普遍认为，股市走强的大背景下，战配基金上市交易很可能会出现一定程度折价。

凯石基金投资经理郭志斌告诉券商中国

诺亚二级市场研究员褚志朋认为，战略配售基金的权益仓位偏低，**效应较弱，基金份额持有人很可能选择卖出去配置权益基金或股票。

“战略配售基金有三年的封闭期，眼下场内转让是变现的唯一选择。上市后大概率会出现折价，建议长线投资者逢低买入。”天相投研中心总监贾志告诉券商中国

根据证监会此前发布的科创板相关业务规则和配套指引，在科创板的配套规则中，允许红筹企业通过发行CDR的方式上科创板，这意味着CDR基金可以通过战略配售的方式参与科创板。

“部分股票可以在科创板进行战略配售，对于这类股票，CDR基金是可以参与的；因为科创板以高新产业为主，在中国经济转型的背景下，优秀企业进入科创板，CDR基金也有了更多投资标的，未来还是可以有所期待；当然，决定基金收益的最重要因素还是资产配置的情况，所以应该密切留意CDR基金参与配售的情况，以及每季度公布的持仓情况，在债券持仓依旧比较重的情况下，收益整体也会比较稳健。” 郭志斌表示。

“科创板对于CDR基金来说，机会大于风险，相信基金经理会有选择的参与科创板的配售和打新，未来的业绩值得期待。”贾志告诉券商中国

不过对参与科创板的收益预期，也有专业人士提醒保持一定理性态度。“考虑到目前CDR基金的规模整体较大和科创板成立初期股票容量有限问题，未来CDR基金资产配置仍是以债券为主，对基金的收益不要期待过高。” 褚志朋表示。

更多>>战略配售基金

基金代码	基金名称	近一月收益	费率	操作
501188	汇添富3年封闭运	1.56%	0.60%0.06%	购买定投
160142	南方3年封闭运作	1.4%	0.60%0.06%	购买定投
161728	招商3年封闭运作	1.17%	0.60%0.06%	购买定投
161131	易方达3年封闭运	1.04%	0费率	购买定投
501189	嘉实3年封闭运作	0.02%	0.60%0.06%	购买定投
501186	华夏3年封闭运作	-0.09%	0.60%0.06%	购买定投

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